taptap点点 2023 年 3 月财年财务业绩简报问答

降低前景有两个原因。一是正在审查对尖端逻辑/代工厂的投资。另一个是减少投资，正如内存制造商所宣布的那样。尤其是NAND库存调整影响较大。
此外，由于我们比其他公司更晚公布预测，因此我认为更能反映我们客户的近期趋势，但基本上我认为与其他公司相比，我们对 WFE 市场的看法没有太大差异。

我们认为，到 2023 年，成熟一代将占包括内存在内的整个 WFE 的约 40%。关于 2022 年，我们假设约 30% 的人口将属于成熟一代。

根据宏观经济和整个市场库存消耗的进展，我们预计 2024 年 WFE 市场将与 2022 年持平。
我们认为WFE市场复苏的推动力将是“MAGIC*²”区域，该区域波动较小，并将稳步增长。
此外，新的CPU将促进2024年至2025年的服务器更换，DDR5的引入将相应加速。此外，由于操作系统迁移，存在更换 PC 的需求，并且 PC 库存正在稳步下降。随着宏观经济的复苏，我们还可以预期智能手机需求将会复苏。在此背景下，我们相信高端设备的出货量将会增加。

2022 财年中国在我们销售额中的份额约为 26%，但在 2023 财年略有下降至约 24%。我们预计其将占本财年销售额的 30% 以上。原因是在中国，很多客户都是成熟一代，我们相信这个领域将会增长。

目前预计 2024 财年的毛利率为 436%，比上一财年的 446% 下降 1pt。这是受到 2024 财年销售额较上一季度下降 230% 的影响。我们正在努力赶上上一财年的毛利率水平。

主要驱动力是“MAGIC”领域的半导体，这是物联网设备的成熟一代。这个市场不仅在中国而且在全球范围内不断扩大。为了专注于这个市场，我们在今年4月推出了新的DSS BU*3。

这是由于我们公司的市场份额不断增加以及DRAM市场的逐步复苏。我们的业务预测是基于客户的投资计划，基于此，我们预计销售额将从上半年开始逐步增长。四家DRAM客户在不同时期增加投资，但总体印象是正在逐渐触底。自2023财年上半年开始DRAM投资调整以来，已经过去了大约一年的时间，我们预计投资将逐渐恢复。

POR*⁴收购进展顺利，我们相信我们可以扩大我们的份额。我们正在稳步推进2025年度目标和中期经营计划的目标。

虽然我们希望随着市场状况的复苏，可能会有一些上行空间，但我们需要密切关注宏观经济状况，例如通货膨胀和由此导致的利率上升，以及内存（尤其是NAND）的库存调整进展。根据宏观经济趋势，预计高端器件的逻辑/代工投资将略有调整，因此目前预计复苏时间可能会推迟四分之一左右。但材料中对新SPE设备的销售预测是基于综合判断，我们相信我们能够实现我们的计划。

我们通过战略采购积累了库存，并认为库存处于适当水平。尽管库存周转率确实恶化，但我们正准备快速应对下半年需求的复苏。

对于现场解决方案，近年来零部件销量极高，但目前客户的工厂开工率正在下降，因此我们持保守看法。关于 2024 财年，我们假设零部件和服务销售的增长将达到稳定水平。

清洗设备的应用有多种，但其中市场规模较大的超临界干燥和SPM*⁵清洗，其市场份额正在不断增加，这也是它们表现如此出色的原因。在SPM清洗方面，我们的目标是通过结合美国TEL制造和工程公司（TMEA*⁶）和东京电子九州的技术来脱颖而出。