taptap点点 截至 2022 年 3 月的财年第一季度的问答环节

我们认识到增量投资不是2022年的提前投资，而是在半导体需求不断增长的背景下的额外投资。其中，高级逻辑/代工大约占 50%，DRAM 大约占 15-20%，其余为其他投资。

我们希望2022年的WFE市场也将处于高水平。在此环境下，如果客户要求预付款，2021年同比增长率可能超过40%。

我们认为投资是根据半导体的需求进行的，并且不会因为担心监管收紧而提前投资。中国的WFE投资约占所有WFE投资的25%，我们预计这一趋势将持续下去。

我们不会对 2022 年 WFE 市场给出定量答案，但我们预计会出现正增长。
将2021年WFE市场同比增长率预测上调10%的原因主要是数字化加速导致对先进逻辑和DRAM的投资增加。在DRAM方面，DDR5已经开始量产，但DDR5采用片上ECC*2，增加了芯片尺寸，因此DRAM投资也在相应增加。
这一趋势将在 2022 年继续下去，我们可以预期对先进逻辑和 DRAM 的持续投资。此外，我们期待对28nm及以上成熟代逻辑/代工的投资。

2022 年 WFE 市场前景是根据当前询盘预测的。

客户查询目前没有变化。我们认为近期现货价格波动不会对客户的投资计划产生重大影响，因为随着服务器新CPU的发布，预计DRAM的需求将增加，而随着DDR5的量产，投资预计将增加。

新准则与旧准则相比，收入确认时间将延迟约四分之一。因此，基于新标准的FY2022Q1的高销售额将反映在基于旧标准的FY2022Q2的销售额中。 2022财年第一季度，新标准和旧标准之间的销售额存在较大差异，但我们认为这种差异在2022财年全年不会变大，因为收入确认的时间将错移约一个季度。
比较我们的产品出货量（价值基础），FY2022Q1 较上一季度有所增长，且较去年同期大幅增长。

根据新的收入确认准则，设备的销售额一般在设备发货时记录，与设备启动相关的服务的销售额在客户验收完成时记录。因此，对于2021财年第四季度发货的设备，2022财年第一季度不会记录设备销售额。另一方面，如果设备的验收在2022财年第一季度完成，则该服务的销售额将在2022财年第一季度录得。
请注意，未记录为销售额的设备销售额会反映在资产负债表的留存收益中，而不需要经过损益表。

FY2022Q1，新收购的POR*3的销售贡献以及设备结构和客户结构等多重积极因素推高了毛利率。另一方面，对于2022财年全年来说，这些因素已经被平滑掉，得出的数字接近当前的实际值。
我们的尖端工艺产品战略进展顺利，通过提供更高附加值的产品，我们看到了市场份额和利润率的提高。尽管利润率可能会因季度而波动，但业务策略正在朝着实现中期管理计划稳步推进。

FY2022Q1毛利率的改善很大程度上得益于新收购的POR的销售贡献。由于中国地区新客户较多，对中国的销售比例较高是基于新POR。尽管对台湾和韩国的销售额较上季度有所下降，但仍保持在较高水平。

我们在过去两年购买的 POR，特别是用于 3D NAND 切缝工艺的刻蚀设备和配备超临界干燥技术的清洗设备，随着客户投入量产，一直为我们的业务成果做出贡献。此外，我们在收购用于薄膜沉积设备的 POR 方面也取得了进展，这对销售做出了贡献。
为了进一步增长，我们正在努力收购 3D NAND 狭缝以外的蚀刻工艺中的 POR。此外，图案化所需的光刻、蚀刻、成膜、清洗等各工序均采用新技术，进一步扩大了我们的商机。

制造提前期没有重大变化。
零件采购方面，我们与供应商分享了 2022 财年的生产计划，进展顺利，但随着需求的快速增长，我们需要密切关注。

由于客户组合和设备组合等因素，利润率可能会在短期内波动。然而，由于迄今为止积极的研发投入，我们已经能够推出具有更高附加值和更高利润率的产品。我们相信，随着该类产品占比的增加，未来盈利能力将会改善。